애리조나주에서 가장 부유한 사업가 두 명이 빌보드 베팅에 협력했습니다.

Clear Channel이 소유한 디지털 광고판에는 2023년 7월 17일 월요일 피닉스 시내의 비공식 기온이 표시되어 있습니다. (AP 사진/맷 요크)

Arte Moreno가 광고판으로 다시 돌아오고 있으며 그의 동료 Copper State 억만 장자 Ernie Garcia II가 산탄 총을 타고 있습니다.

2003년 로스앤젤레스 에인절스(Los Angeles Angels)를 인수하기 전에 옥외 광고 산업에서 큰 재산을 모은 피닉스 주민 모레노(Moreno)는 샌안토니오에 본사를 둔 미국 상장 광고 회사인 클리어 채널 아웃도어 홀딩스(Clear Channel Outdoor Holdings)의 주식 1,600만 주 이상을 매입했습니다. 지난주에 발표된 증권거래위원회 서류에 따르면 약 2천만 달러를 지불했습니다. 그러면 그는 전체 회사 주식의 3.3%를 갖게 됩니다.

서류에 따르면 피닉스에 본사를 둔 중고차 딜러 드라이브타임 오토모티브(DriveTime Automotive)의 소유주이자 온라인 중고차 딜러 카바나(Carvana)의 지배주주인 가르시아 2세는 자신의 투자 회사인 베르데 인베스트먼트(Verde Investments)를 통해 380만주를 사들였다. Scottsdale에 본사를 둔 SunChase Investments의 CEO인 William Pope도 서류에 따르면 이 거래에서 560만 주를 매입했습니다.

이들 3인방은 회사 발행주식의 5.3%를 보유하고 있다. Clear Channel의 화요일 종가 기준 주당 1.81달러로 가치가 8억 7천만 달러에 달했습니다. 모레노와 가르시아는 논평을 거부했다. Pope와 Clear Channel은 논평 요청에 응답하지 않았습니다.

Clear Channel의 최신 지분 이해관계자는 회사 채권 보유자이기도 합니다. 서류에 따르면 모레노는 2028년 만기 7.75%의 이자를 지급하는 500만 달러 상당의 선순위 채권을 보유하고 있으며, 선체이스 인베스트먼트(SunChase Investments)는 265만 달러 상당의 동일한 채권을 보유하고 있다. Garcia II는 5,200만 달러의 Clear Channel 부채를 보유하고 있습니다. 동일한 서류에 따르면 그의 회사 VerCap LP는 2028년 만기 채권 2,000만 달러와 2026년 만기 1차 유치권 대출 3,200만 달러를 추가로 보유하고 있습니다.

그룹의 생각을 잘 아는 한 소식통은 지난 18개월 동안 50% 이상 하락한 Clear Channel의 주식이 과소평가되어 있으며 수익 배수가 Lamar Advertising Company 및 Outfront Media와 같은 업계 동료들보다 뒤처지고 있다고 믿습니다. 회사의 큰 부채 더미.

Clear Channel은 작년에 거의 25억 달러의 수익을 올렸고 이자 및 기타 비용을 제외하고 5억 6천만 달러의 수익을 올렸지만 약 1억 달러의 순 손실을 기록했는데, 이는 주로 부채 상품에 대한 이자로 지불한 3억 4천만 달러 때문이었습니다. 회사는 장기 부채가 약 56억 달러에 달합니다.

Cowen and Company, LLC의 주식 연구 분석가인 Lance Vitanza는 “대량의 자산과 매우 의심스러운 대차대조표라고 추정됩니다.”라고 말했습니다. “이자율이 급격하게 상승하면서 회사의 차입비용도 크게 늘어났습니다.”

Clear Channel의 미래에 베팅한 것은 Moreno와 그의 파트너가 처음이 아닙니다. 지난 5월 행동주의 투자 회사인 Legion Partners는 회사 지분 5.1%를 공개하고 회사 이사회에 서한을 보내 더 많은 매각과 회사 전체 매각을 고려할 것을 촉구했습니다. Clear Channel은 최근 몇 년 동안 유럽 자산을 정리하기 위해 노력해 왔습니다.

Clear Channel의 주식과 채권에 대해 매수 등급을 갖고 있는 Vitanza는 “회사가 유럽 자산을 매각하면 자본 구조로 성장할 수 있습니다.”라고 말합니다.

사모펀드 회사들은 한동안 이 사업에 주목해 왔다. 채권 거대 기업 PIMCO는 2019년부터 회사의 최대 주주였으며 현재 전체 발행 주식의 약 22%를 보유하고 있습니다. (아이하트미디어의 2019년 구조조정 당시 지분을 인수했습니다.) 억만장자 안토니 레슬러(Antony Ressler)가 운영하는 자산관리사 아레스 매니지먼트(Ares Management)는 2022년부터 2023년 초까지 11.7%의 지분을 확보했다.

모레노에게 이번 투자는 사업의 뿌리로의 복귀입니다. 약 27억 달러의 가치가 있는 엔젤스는 모레노의 순자산 약 48억 달러의 절반 이상을 차지합니다. 그러나 77세의 베트남 베테랑인 그는 광고판 회사인 Outdoor Systems를 공동 창립하기 전에 마케팅 경력을 시작했습니다. 옥외 시스템은 그가 CEO로 운영한 광고 회사를 CBS Corp에 83억 달러에 매각했습니다. 모레노는 최근 포브스와 인터뷰에서 “우리는 회사를 처음부터 다시 인수해 성장시키고 [다른 회사]를 인수해 매각 당시 북미 최대 광고판 회사가 됐다”고 말했다.